Blog
2013-08-10 12:40
Z cyklu współczynniki greckie: vega cz.1
Vega mirzy wpływ zmienności implikowanej (implied volatility, IV) na cenę opcji. obrazuje jak zmieni się premia opcyjna w przypadku zmiany zmienności o 1%. Zmienności wpływa w podobny sposób zarówno na opcje CALL jak i PUT - wzrost zmienności powoduje wzrost cen opcji, natomiast spadek zmienności,...
—————
2013-07-26 23:12
Upadek Northern Rock
Northern Rock został założony w 1965 roku w wyniku fuzji. Początkowo był kasą spółdzielczą aż do 1997 roku kiedy stał się bankiem. Do końca 2006 roku stał się piątym co do wielkości bankiem udzielającym kredytów hipotecznych w Wielkiej Brytanii. Suma bilansowa wzrastała średnio 20% rocznie i...
—————
2013-07-15 20:08
Z cyklu współczynniki greckie: theta
Współczynnik theta jest jednym z najistotniejszych współczynników greckich wykorzystywanych przez inwestorów podczas doboru strategii inwestycyjnej. Współczynnik ten obrazuje jak zmienia się cena opcji pod wpływem upływającego czasu. Theta jest wrogiem kupujących opcje, bowiem wraz z upływem czasu...
—————
2013-04-02 19:47
Uśmiech zmienności (volatility smile) i grymas zmienności (volatility skew)
Jednym z głównych czynników determinujących cenę opcji (premię) jest zmienność, opisaną za pomocą zmienności historycznej a w praktyce za pomocą zmienności implikowanej. O powyższym w kolejnych wpisach. W każdym razie - można przyjąć ogólne założenie, że wysoka zmienność powoduje zwiększone ryzyko...
—————
2013-01-27 16:28
Long Guts
Long Guts jest jedną ze strategii, gdzie inwestor oczekuje zwiększonej zmienności ceny instrumentu bazowego. Najlepszym scenariuszem dla inwestora byłoby, gdyby kurs instrumentu bazowego nie pozostawał w miejscu. Stratega ta przynosi jeszcze lepsze efekty, gdy zostaje wykorzystana po okresie małej...
—————